机器东谈主行情愈演愈烈，在宏不雅政策、海表里产业经过等多厚利好股东下，东谈主形机器东谈主产业翻新的序幕或已拉开。音信面上：（1）12月23日，宇树科技更新了 Unitree B2-W 机器狗视频，展示了其庞杂的生手段，如托马斯全旋、侧空翻、360° 跨越转体、冲跳、极地跑酷，能从极为笔陡的山坡上快速滑下，在浅水中疾行，在溪流中逆流爬坡，从 2.8m 楼顶跳下、负载 40kg 前进爬坡，以至能驮起又名成年男人前行。（2）12月20日，在鸿蒙智行技艺日上，华为自动充电机器东谈主崇敬亮相，这款快充充电机器东谈主最快将于来岁上半年量产，提供600kW功率，完了一秒一公里的充电速率。（3）2024年好意思团机器东谈主议论院学术年司帐划于12月27日在深圳举行，届时将有好意思团技艺团队参与，研究机器东谈主技艺的改日发展趋势。（4） 2024中国机器东谈主网年会12月26日将在上海举办，多家机器东谈主上市公司参会。

　　行业逻辑

　　1、产业层面：多家科技巨头入局机器东谈主赛谈，产能有望爆发

　　海外方面，2024年11月28日特斯拉机器东谈主官方账号发布视频新动态：东谈主形机器东谈主Optimus已可褂讪接住抛来网球并放下，手指完了相对天真障碍；瞻望特斯拉年底完成定点、量产节律或将提速。特斯拉或将在26Q3完了年产15万台计划，并于近日向中枢Tier1传达数千台机器东谈主出产计划。马斯克谋略25年完了限量出产， 26年软件定制机器东谈主全处所渗入东谈主类生计。

　　国内方面，小米于2022年发布全栈自研东谈主形仿盼望器东谈主CyberOne；华为2023年6月成立全资子公司极目机器，2024年与乐聚机器东谈主签署政策互助左券，24年6月，华为与乐聚机器东谈主互助的跨服机器东谈主在华为HDC2024开拓者大会首度亮相，是国内首款搭载鸿蒙操作系统的全尺寸东谈主形机器东谈主。

　　AI+机器东谈主赛谈长坡厚雪，后期产能或将迎来指数级别增长。科创100板块中的相关企业不错通过与巨头的互助，在机器东谈主产业链方式充分受益，进步自己的竞争力。

　　数据来源：证券日报之声公众号、上海证券报、北京亦庄等。以上公司仅作例如讲明，不组成任何投资建议，基金有风险，投资需严慎。

　　2、政策层面：政策运转，机器东谈主有望成为新一代颠覆性家具

　　机器东谈主产业行为改日蓝海赛谈，也在政策层面上得到相沿和加强。工信部发布的《东谈主形机器东谈主创新发展指点想法》为行业发展指明了标的，建议到2025年东谈主形机器东谈主创新体系初步成立、要津技艺取得冲破、整机家具达到海外先进水对等计划。《想法》明确建议，东谈主形机器东谈主集成东谈主工智能、高端制造、新材料等先进技艺，有望成为继谋略机、智高手机、新能源汽车后的颠覆性家具，将深切变革东谈主类出产生计方式，重塑各人产业发展形态。现时，东谈主形机器东谈主技艺加速演进，已成为科技竞争的新高地、改日产业的新赛谈、经济发展的新引擎。这将为机器东谈主行业提供更多的政策相沿和市集机遇。

　　3、市集层面，机器东谈主产业过问爆发期，有望成为下一个万亿级“蓝海”

　　赛迪议论院发布的《2024中国东谈主形机器东谈主产业生态发展议论》涌现，2023年，我国东谈主形机器东谈主产业过问爆发期，产业畛域增长至39.1亿元，同比增长85.7%；瞻望2024年、2025年东谈主形机器东谈主产业将合手续高速增长，2026年中国东谈主形机器东谈主产业畛域将冲破200亿元。凭证高盛的预测，在技艺得到翻新性冲破的理念念情况下，2025年至2035年各人东谈主形机器东谈主销量复合年均增长率可达94%，2035年市集畛域将达1540亿好意思元。更乐不雅的预测建议，在生成式东谈主工智能技艺大爆发确当下，东谈主形机器东谈主有可能完了超预期增长，下一个万亿级“蓝海”已呼之欲出。科创100板块聚焦科创板中小企业，部分机器东谈主领域企业大要快速反应市集需求，从而在改日机器东谈主爆发期赢得快速发展。

　　4、机器东谈主行业趋势向好，多重逻辑加合手

　　有机构指出，国产化替代、周期见底、劳能源清寒是机器东谈主行业的主要逻辑。国产化替代：科创100板块中的企业在机器东谈主细分领域的国产化率、渗入率的进步空间较大，政策运转下国产化替代、产业升级经过有望进一步加速。周期见底：凭证历史数据，通用机械行业存在3-4年周期性波动的历史趋势，工业机器东谈主行业或将在本年迎来新一轮的高潮周期。劳能源清寒：从宏不雅布景上看，劳能源清寒是改日大趋势，东谈主形机器东谈主将来或可成为缓解劳能源清寒问题的要津技艺。对我国而言，东谈主口老龄化问题严重，东谈主形机器东谈主在养老助残领域平坦大路。

　　行业板块相关基金

　　科创100ETF基金（588220）中高风险 R4

　　追踪指数：科创100指数（000698.SH）

　　风险辅导：市集有风险，投资须严慎。